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河南能源与中国建设银行合作的市场化债转股1

2019-12-08 05:28

3月8日,安钢集团与中国建设银行合作的市场化债转股项目首期首批16亿元资金顺利到位,标志着安钢集团市场化债转股项目取得了阶段性突破进展。

河南能源化工集团市场化债转股首期资金50亿元顺利到位 6月29日,河南能源化工集团发布消息称,该集团市场化债转股首期资金50亿元顺利到位,这是河南省市场化债转股成功落地的第一单,标志着河南省政府、中国建设银行支持企业市场化债转股取得突破性进展。 今年1月,中国建设银行与河南省政府国资委、安钢集团、河南能源集团、平煤神马集团签订了首批市场化债转股合作协议,总额达350亿元,其中河南能源集团市场化债转股125亿元。 中国建设银行河南省分行党委书记、行长石永拴表示,建行大力支持河南省推进供给侧结构性改革和国有企业改革,积极探索市场化债转股业务模式,发挥国有商业银行对实体经济的支持作用,帮助企业降低杠杆率和企业成本,增强企业资本实力,促进企业健康可持续发展。 “在河南省委、省政府和省国资委的大力支持以及中国建设银行、河南投资集团的共同努力下,河南能源与中国建设银行合作的市场化债转股125亿元,顺利通过建行总行批准并落地首期资金50亿元。”河南能源集团负责人表示,目前河南能源与各大金融机构的债转股项目沟通协商成效显著:2017年1月11日,河南能源与中国建设银行成功签订125亿元的市场化债转股合作协议;3月30日又分别与中国工商银行、中国农业银行、交通银行签署市场化债转股合作协议合计350亿元。至此,河南能源抢抓政策机遇,共签订债转股合作框架协议475亿元。 据了解,根据河南能源的产业布局,与中国建设银行签订的债转股框架协议设立125亿元的转型发展基金,主要投资到集团及所属产业板块。河南能源根据市场化债转股的需求适时成立了河南能源产业发展公司及化工新材料公司作为市场化债转股运作平台。 作为河南省国有特大型能源化工集团,河南能源在全省经济社会发展中具有举足轻重的地位。2016年6月份以来,河南能源积极实施多元混改,截至2016年底,集团实现混合所有制企业229家,一半企业实现了产权多元化,有效激发了企业活力。今年上半年,河南能源在强化风险防控、确保安全稳定的前提下,改革发展成效显著:前5月累计完成营业收入621亿元,同比增加139亿元,增幅29%;实现利润4亿元,同比减亏增盈31亿元;上缴税费38亿元,同比增加19亿元,增幅100%。

受惠钢铁行业供给侧改革,2017年安阳钢铁 净利润激增近12倍,实现净利润16.01亿。去产能和调结构、去杠杆,是这一轮钢铁企业效益大幅提升的主要驱动因素。

在去杠杆的背景下,山西的市场化债转股正在全面提速。目前,已经有六大煤企签署了不同规模的债转股协议。5月27日,在全省银行业深化服务实体经济系列活动暨风险防控推进会上,山西银监局局长张安顺介绍,截至目前,山西银行业共签署市场化债转股框架协议及达成意向共计1178亿元,债转股的主体主要为煤炭河南能源与中国建设银行合作的市场化债转股125亿元,而同期安阳钢铁财务费用占营业总收入的比重为3.66%。企业。在较高的资产负债率下,目前,山西的煤炭企业对于市场化债转股的需求仍相对较高,而业内人士也看好此举对于煤炭企业转型升级的长期影响。煤企借市场化债转股释压从去年下半年开始,煤价开启了一波反弹,但这并不能扭转煤企资产负债率居高不下的形势。来自相关媒体的统计,按照山西省七大煤炭企业公布的2017年第一季度财务报告,截至3月末,七大煤业集团负债总额为13086.16亿元,与2016年同期的12102.78亿元,增长8.13%。与此同时,2017年一季度,七大煤业集团平均资产负债率则达到了82.7%,此数据相比于去年七大煤业集团82.1%的资产负债率仍有一定幅度的提高。在业内人士看来,目前,煤炭行业的负债规模仅次于钢铁行业,资产负债率远超其它行业,尽管此前煤价的反弹让煤企的盈利能力提高,但短期内债务问题还难以解决。事实上,也正因为债务高企,债转股也成为山西煤企的救命稻草。2016年底,山西启动市场化债转股,普遍面临资产负债率高、转型升级资金匮乏等难题的山西煤企纷纷把目光聚焦于此。去年12月8日,焦煤集团、中国建设银行、山西省国资委三方共同签署了市场化债转股合作框架协议。双方将以多种形式共同出资设立总规模约250亿元的山西焦煤集团降本增效基金和山西焦煤集团转型发展基金。开启了山西的首单市场化债转股。今年5月15日,山西焦煤集团公司首批降本增效基金到位,实现了首笔资金的成功投放,投放金额20亿元,标志着山西省首单市场化债转股项目正式落地。据了解,山西焦煤集团降本增效基金山西焦煤集团转型发展基金两只基金将分阶段分别组织实施,第一阶段为山西焦煤集团降杠杆基金,资金规模150亿元,第二阶段为山西焦煤集团促转型基金,资金规模100亿元。5月15日到位的资金为第一阶段降本增效基金的首批金额,剩余金额将根据山西焦煤集团公司资金需求情况陆续到位。此笔资金将用于置换山西焦煤集团公司高息负债。市场化债转股不断突破事实上,从首单市场化债转股花落焦煤集团和建行后,山西的市场化债转股步伐一直都未停歇,合作方式有所不同,参与主体也不只是国有银行和煤炭企业。就在去年12月,太钢集团、同煤集团、阳煤集团与中国工商银行也在焦煤集团和建行之后签订了《债转股合作框架协议》。根据协议,三家企业与工行的债转股合作资金规模达300亿元。今年3月底,山西省国资委、建设银行、潞安集团、晋煤集团签署总规模200亿元的市场化债转股合作框架协议。据了解,这也是继去年12月8日山西焦煤集团250亿元债转股项目签约后,建设银行在山西签约的第二批债转股项目。据介绍,建设银行与焦煤、潞安、晋煤三家省属煤炭企业所签3单债转股协议,将采用相同的合作模式。即由建设银行与企业共同出资设立降本增效基金和转型发展基金。前者用于置换企业短期或高息负债,从而降低整体负债率,减少财务费用支出,优化财务结构,增强资本实力。后者则用于支持企业转型发展,比如优化要素配置、创新商业模式、推进产业联动、推动兼并重组和产业深度整合等。一系列债转股协议签订,将通过银行债权转股权,降低企业负债率,引入战略投资者,使企业在转型升级中轻装上阵,获得持久的金融动力。4月11日,阳煤集团与交通银行山西省分行正式签订市场化债转股合作协议,拟设立总规模原则上为100亿元的债转股基金,用于企业偿还存量负债和经营周转、项目投资等,阳煤集团相关人士表示,此举将有利于推动阳煤在本轮国企改革中优化资产结构,降低资产负债率,提升经营水平,实现转型升级。5月4日,晋能集团与中信银行在太原签署200亿元市场化债转股合作协议,支持晋能集团优化产业结构,降低资产负债率,提升经营水平,深化转型升级。5月10日,晋能集团再度与农行总行相关人士就债转股事宜进行座谈。来自山西银监局的数据显示,工商银行、建设银行、交通银行、兴业银行、中信银行等5家银行,对山西焦煤集团、同煤集团等6家企业,签署市场化债转股框架协议及达成意向共计1178亿元,已通过总行审批187.5亿元,首笔项目资金20亿元已到位。债转股助力企业转型升级市场化债转股的实施,业内人士多数看好其对于解决企业债务负担,促进企业转型升级的作用,认为通过债转股可降低杠杆率、减少财务费用,为煤企轻装上阵提供可能。在晋能集团和中信银行签署200亿元市场化债转股合作协议后,晋能集团董事长王启瑞曾表示,受前期煤炭资源整合投入大、银行利息高等因素影响,集团资产虚、产业基础弱,转型发展压力大。借助市场化债转股,企业不仅能降低资产负债率,同时还能为产业转型升级提供资金支持。上述协议落实后,预计企业负债率可降低5个百分点。而在建设银行、潞安集团、晋煤集团签署总规模200亿元的市场化债转股合作框架协议后,业内人士分析,这两家煤炭集团均作为山西煤炭资源整合主体,整合的大量地方小煤矿开采条件复杂、安全隐患较多,同时,债务负担很重,长短期偿债指标表现较差。对此,中债资信煤炭行业研究团队粗略估计,全部资金到位后潞安集团和晋煤集团的资产负债率可分别降低5.13、4.58个百分点 。业内人士认为,参与债转股的煤炭企业多是地方国有企业,具备资源优势和规模优势,但普遍具有较重的债务负担及沉重的办社会负担,市场化债转股有利于该类企业降低财务杠杆、节约财务成本,缓解整体偿债压力尤其短期资金周转压力。另外,从煤炭供给侧改革与削减落后产能等深化改革措施的长期效果看,未来煤炭行业存在较大的上涨空间,因此债转股降低煤炭企业的负担、有助于推动煤炭行业整体转型升级。广发证券相关人士则表示,随着煤价上涨企业经营有所好转,预计债转股的推进将进一步解决企业债务负担,也将利于煤企盈利的回升。不过,此次的市场化债转股也并非免费午餐。同煤集团董事长张有喜此前曾对媒体表示,同煤未来将主要以市场化债转股为主,参股晋商信用资产管理公司,通过发行债转股专项债券的方式,实施企业股权多元化的策略。但张有喜也指出,债转股涉及企业股权变更,但目前国有企业监管机构、工商部门等没有相关标准,希望制定相关的标准制度,提高审批效率和风险把控。同时,市场化债转股模式需要进行相关论证,涉及到是否进行回购等相关条款的设置,还有在董事会的表决权上如何处置等问题有待解决。按照山西银监局于今年4月份出台的相关通知,支持去杠杆降成本,对符合条件的企业积极开展市场化、法治化债转股,仍将是山西银行业下一步的重点工作。

安钢集团和建行债转股项目是进一步贯彻落实党中央、国务院关于推进供给侧结构性改革、重点做好“三去一降一补”工作的决策部署,在河南省委、省政府大力支持下,经过河南省政府国资委、安钢集团、建设银行三方按照市场化、法治化的原则友好协商,由建设银行吸纳社会资本设立基金方式投资于安钢集团,基金规模100亿元,分三期实施,首期30亿元,第二期30亿元,第三期40亿元。2017年8月23日,安钢集团与建行债转股项目首期30亿元通过建行总行批准。

在经济整体向好,行业供给侧改革深入推进的背景下,钢铁企业2018年有望再迎来一个业绩景气年份。为让安阳钢铁轻装上阵,控股股东安钢集团拟认购安阳钢铁增发股份,为公司输送25亿元全部用于偿还银行贷款及其他有息负债。

为推动债转股项目资金的尽快落地,安钢集团与建行安阳分行债转股项目专项工作组人员通力合作,积极寻找资金投入方,拜访各金融机构和其他投资者,反映安钢集团2017年以来生产经营大幅度改善信息,让金融机构了解安钢集团经营情况,增强信心。同时,寻求河南省委、省政府及省国资委等有关部门支持,协调各方投资者,获取指导性意见,多方引智,采纳建议,完善债转股方案。

安阳钢铁5月14日晚间公告,公司拟向控股股东安钢集团非公开发行不超4.79亿股股份,拟募资总额不超25亿元,全部用于偿还银行贷款及其他有息负债。公司股票5月15日复牌。

针对资本市场规模不断收紧、资金成本持续上扬情况,专项工作组及时调整、变更了首期债转股项目方案,首期资金30亿分成两批实施到位,第一批争取16亿元先行到位,剩余14亿元后续到位,并通过建行总行审批。

预案显示,本次非公开发行股票旨在增强安阳钢铁资本实力,降低资产负债率,减少财务费用,改善公司财务状况,提高公司抗风险能力和持续经营能力。

经过相关各方的密集磋商和艰苦努力,在安阳市政府及有关部门支持与配合下,2018年春节前,安钢集团债转股基金完成了工商登记工作。正月初七上班第一天,安钢集团债转股基金获取了中国基金业协会备案成功的通知。在建行总行积极协调下,安钢集团债转股基金首期首批16亿元资金于3月8日已全部到位。

具体来看,2017年,我国同行业可比上市公司财务费用占营业总收入的比重平均值为1.44%,而同期安阳钢铁财务费用占营业总收入的比重为3.66%,在同行业可比上市公司中处于较高水平。

安钢集团市场化债转股项目首期首批资金的落地,有效改善了集团公司资产债务结构和化解债务风险,保障了生产经营资金需求,落实了集团公司降杠杆工作布局,促进了规范运营、健康发展,支持了集团公司转型升级和改革发展。

同时,2018年3月末,国内同行业可比上市公司平均资产负债率为51.34%,而同期安阳钢铁资产负债率为78.77%。与同行业可比上市公司相比公司的资产负债率较高,资产流动性较低,存在一定的财务风险。而较高的资产负债率水平一定程度上限制了公司未来债务融资空间,适时适当调整过高的资产负债率有利于公司稳健经营,改善公司资本结构,实现公司的可持续发展。

下一步,安钢集团将与建行等相关各方密切合作,加快推进首期债转股项目第二批资金的落地。

按照募集资金25亿元用于偿还银行贷款及其他有息负债测算,假设本次募集资金到位后,公司资产负债率将降低至71.09%左右。而按照目前银行一年期贷款基准利率4.35%测算,每年将降低财务费用1.09亿元、本次非公开发行可有效优化公司资本结构,改善公司财务状况,有利于提高公司抗风险能力和持续经营能力,有利于降低公司债务融资成本,提高公司的盈利能力。

澳门新濠新天地3559,值得注意的是,本次控股股东安钢集团全额认购增发股份,显示大股东对上市公司未来盈利能力的信心。

本次发行后,安钢集团将持有公司股本比例将不低于60.14%、不超过66.79%,仍为控股股东,河南省国资委仍为公司实际控制人。

受惠钢铁行业供给侧改革,安阳钢铁去年取得“自建厂以来的最好成绩”。年报显示,2017年安阳钢铁实现营收270.29亿,同比增长22%;净利润约16.01亿,比2016年净利1.23亿增长1198%。

安阳钢铁还在年报中透露,公司2018年主要生产经营计划,其中主要产品产量包括生铁762万吨、钢903万吨、钢材878万吨。营业收入总目标为320亿元,较2017年再进一步增长18%左右。

未来业绩看涨,控股股东资金实力也相当强大。安钢集团2017年利润更创下历史最好水平。

安钢集团2017年实现销售收入400亿元,同比增加28亿元;实现利税36.12亿元,其中利润20.6亿元,超过历史最好水平8.37亿元。

业绩新高外,安钢集团债转股获得突破,资金充裕。

3月15日,河南省国资委官网刊发的《安钢债转股首期首批16亿元资金落地》文章称,“近日,安钢集团与中国建设银行 合作的市场化债转股项目首期首批16亿元资金顺利到位,标志着安钢集团市场化债转股项目取得了阶段性突破进展。”

资料显示,去年1月,建设银行与河南国资委、河南能化、平煤神马、安钢集团签署了市场化债转股合作协议,协议总额达350亿元。其中,安钢集团与建行的框架协议主要内容包括:由建行吸纳社会资本设立基金的方式投资于安钢集团。该基金总规模100亿元,计划分三期实施,首期30亿元,第二期30亿元,第三期40亿元。去年8月23日,安钢集团与建行债转股项目首期30亿元通过建行总行批准。

随着安钢集团债转股资金陆续到位,通过认购安阳钢铁增发股份,将进一步降低上市公司资金杠杆,改善资产负债结构,化解债务风险,进一步保障了生产经营资金需求。

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