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今年钢铁行业实际退出产能将超过4500万吨的目标

2019-11-20 21:55

目前国内通用的钢铁工业集中度指标采用的是粗钢集中度指标。以各年度12月份《中国钢铁工业统计月报》所发布(由国家统计局授权钢铁协会发布)的当年度全国粗钢产量为该年度粗钢集中度指标的母项,并根据中国钢铁工业协会会员企业上报给钢铁协会的年度粗钢产量及各个会员企业统计口径来确定粗钢集中度指标的子项,据此所计算出的粗钢集中度指标统称为表观性粗钢集中度指标。本文根据2007年至2017年各年度表观性粗钢集中度指标的增减情况进行时间阶段划分,对并从粗钢产量增减、钢铁行业效益、钢材价格走势等三个方面对各个阶段的粗钢集中度指标变化特点进行对比分析。

2010年,我国经济处于由回升向好向稳定发展转变的关键时期,钢铁工业保持了上年以来的回升态势,产量保持增长、出口增幅较大,企业效益好转。但自下半年以来,由于国内外经济复苏和增长的不确定、不稳定性,行业运行水平逐步回落,钢铁工业全年运行呈前高后低态势。 一、我国钢铁工业运行情况 粗钢产量快速增长势头放缓,结构发生积极变化 2010年全国产粗钢62665万吨,比上年增加5300万吨,增长9.3%,产能利用率82%。从全年钢铁运行走势看,前5个月粗钢月度增幅均在两位数以上,6月后增速明显放缓,产+量连续4个月环比下降,8、9、10三个月产量同比出现负增长。全年粗钢平均日产水平171.7万吨,4月达到年内最高的184.7万吨,相当年产粗钢6.7亿吨,9月降至最低点159.8万吨,相当年产粗钢5.8亿吨,比最高的4月下降了近14%,呈明显回落态势。2010年粗钢表观消费59935万吨,比去年同期增长6.1%。 分企业看,重点大中型钢铁企业占全国粗钢产量比重86.2%,比上年提高4.2个百分点。年产钢1000万吨的企业集团达到13家。 从钢材品种看,主要用于制造业的板带材产量同比增长18.9%,高出以建筑用途为主的长材增幅8个百分点,代表工业化进程的板带材产品比重明显增加。 钢材价格震荡幅度缩小,总体处于较低水平 综合看全年钢材价格,总体处于较低水平,价格走势显示出震荡频繁,振幅收窄的态势。国内钢材价格随着宏观经济形势以及钢材的供求变化历经几次小幅震荡,年内钢材价格综合指数最低108.7点,年末攀升至全年最高的128.3点,全年钢材价格指数上涨了21.1点,但仍比2008年金融危机前的高价位低20%左右。其中长材(包括线材、螺纹、圆钢、型钢)比年初上涨了23.1%,板材(包括热轧板卷、冷轧板卷、镀锌板、中厚板)上涨了13.8%。2010年,钢材价格虽经几次上下波动,但最高与最低的综合价格指数仅相差19.6点,是近几年震荡幅度最小的一年,总体看,属市场的正常波动。 钢材出口增幅较大,但势头得到抑制 金融危机后我国钢材出口大幅萎缩,2009年出口比上年下降了近6成。2010年钢材出口有较大恢复,全年出口钢材4256万吨,同比增长73.1%。6月份出口钢材达到年内最高的562万吨,之后,受国际市场钢材价格由升转降、需求放缓和出口调控政策的影响,我国钢材出口逐月回落,8月后,月度出口量维持在300万吨左右的水平,钢材出口累计增长幅度也由最高152%逐步收窄到年末的73.1%。同期,我国进口钢材1643万吨,同比下降6.9%。进出口相抵,全年净出口钢材2613万吨,比上年增长2.76倍,但比2008年下降40%左右。同时,受进口矿价格涨幅过高和国内矿增幅较大影响,全年进口铁矿石6.2亿吨,同比下降1.4%,铁矿石对外依存度也由上年的69%下降到63%左右。 节能减排取得进展,单位耗能和排放量继续下降 2010年,钢铁行业通过技术改造,淘汰落后,在节能减排方面取得了新进展。三季度末,钢铁行业单位增加值能耗由一季度上升0.67%转为下降4.88%。重点大中型企业吨钢综合能耗604.6千克标煤,同比下降2.21%,二氧化硫排放66.7万吨,下降8.79%,COD排放3万吨,下降11.43%。 淘汰落后稳步推进,兼并重组有序进行 2010年是完成“十一五”淘汰落后产能的关键一年,国家加大了淘汰落后产能工作力度,各地统一思想,狠抓贯彻落实。年初国家下达了淘汰落后产能目标任务,各地积极落实到企业,并向社会进行了公告。钢铁行业全年淘汰落后炼铁能力3524万吨、炼钢能力876万吨,“十一五”累计完成淘汰落后炼铁、炼钢产能预定目标的117%和126%。 企业兼并重组也取得了新进展,鞍钢与攀钢实现联合重组,本钢兼并了北台钢铁,首钢兼并了通钢,天津四家钢铁企业联合成立了天津渤海钢铁有限公司,河北钢铁集团对省内12家民营钢铁企业进行重组等。通过联合重组,产业集中度有较大提高,粗钢产量排名前十位的钢铁企业产量占全国比重48.6%,比2009年提高了5.1个百分点。 二、2010年钢铁行业运行存在的主要问题 行业运行成本大幅度增加 2010年随着全球市场的逐步复苏,主要粗钢生产国产量的强劲恢复,对原料的需求大幅度增长,致使国际大宗原料市场价格一路走高,也带动国内原料价格的快速上涨。我国进口铁矿石价格从1月平均90美元/吨攀升至年末的145美元/吨,上涨61%,全年进口铁矿石平均价格128美元/吨,比上年上涨了40美元/吨,为此,钢铁企业全年进口铁矿石成本上涨了大约1960亿元人民币。同期,国内大于40mm冶金焦价格上涨了12.8%,废钢价格上涨了20%。由此,2010年重点大中型钢铁企业生产成本上升了30.7%。生产成本的大幅度上涨,严重侵蚀了钢铁企业利润。 企业盈利水平不断下降 由于近几年大宗原料价格大幅度上涨,而钢材价格的上涨要低于原料价格的上涨,导致钢铁行业盈利水平不断下降。从重点大中型企业利润情况看,2007年以来销售收入利润率逐年下降,2007至2009年分别为7.26%,3.23%,2.46%。2010年小幅回升至2.91%,仍远低于全国工业企业6.2%的平均水平。特别是2010年5月以来,受矿石等原燃料价格上涨,钢材市场供大于求,钢材价格持续低位震荡等因素的影响,企业盈利水平逐月下降。2010年大中型钢铁企业实现利润897亿元,其中实现利润前20名企业的利润约占83%左右,宝钢一家利润约占26%左右,而大多属企业处于微利或亏损状态,行业盈利水平总体不容乐观。 利用国际市场消化产能的空间缩小 金融危机前,我国粗钢净出口一度高达全年产量的11.2%,对我国钢铁行业出现的过剩产能起到了一定的缓解作用。2009年这一比例降到0.5%,2010年恢复到4.4%。但我国国情决定钢铁产品以满足内需为主,国家不鼓励大幅度出口,2010年调整了钢铁产品出口政策,以及国际贸易保护主义蔓延,使我国钢铁产品出口的难度增加,空间缩小,钢铁产能基本上要由国内市场消化。出口减少无疑体现了国家利益,但对钢铁行业来说则加重了国内市场压力。 三、2011年我国钢铁工业面临的形势 中央经济工作会议指出,2011年世界经济有望继续恢复增长,但不稳定不确定因素仍然较多,做好2011年经济工作,有许多有利条件,也存在一些突出矛盾和问题。钢铁工业作为重要基础产业,在今后相当长时间内,依然要为我国工业化、城镇化的发展做出贡献。展望2011年,世界经济复苏仍缓慢,将在稳定中寻求经济增长;国内经济仍将保持一定增速,刚性需求依然强盛。主要用钢行业如建筑、机械、交通、家电、造船等下游制造产业仍呈发展态势,为钢铁工业发展提供了市场空间;联合重组、淘汰落后、节能减排、行业规范等政策措施的推进和实施,为钢铁行业和钢铁市场的平稳运行创造有利条件。同时,国内经济结构调整压力加大,钢材消费强度下降;国际市场竞争激烈,钢材出口形势不容乐观,更由于大宗原燃料仍呈上涨趋势,钢铁生产成本将继续加大,在新的一年中,钢铁行业生产经营将面临更加严峻的局面。 钢铁生产和消费保持增长态势,但增速放缓 2011年,预计粗钢表观消费量为6.3亿吨,同比增长5%左右;粗钢产量为6.6亿吨左右,同比增长5%左右。在钢铁产品以满足国内市场需求的政策导向下,2011年我国粗钢净出口量预计与2010年持平。 原燃料价格高位运行,钢铁行业效益不会明显改观 2011年,铁矿石价格仍将高位运行,我国进口铁矿石大致维持在6亿吨左右。国内钢材市场价格总体水平预计在成本的支撑下比上年有所提高。在原燃料价格高位运行与钢材价格持续波动的双重作用下,钢铁行业销售利润率仍将低于工业领域的平均水平。 2011年是“十二五”开局之年,我国钢铁工业高速发展阶段已近尾声,转方式、调结构是钢铁工业下步发展的必由之路。目前,钢铁企业的生产经营难度加大,但也正是钢铁行业加快节能减排,加快结构调整的好时期,全行业要在节能减排、结构调整上苦练内功,利用市场倒逼机制加快结构调整、转变发展方式,促进钢铁工业健康发展。

得益于去产能和供给侧改革推进的红利,2017年钢铁行业的利润得到强力改善。落后产能和“地条钢”的取缔造成的供给侧缺口,被合规钢铁企业所填补。2017年我国粗钢产量83173万吨,同比增长5.7%。

中国政府制定的今年钢铁行业去产能目标为4500万吨,但各省制定的目标合计已超过了该数字。但是超额完成部分的债务、人员安置等问题,可能要留到明年初才能彻底解决。

一、近11年粗钢集中度指标三个阶段的划分

粗钢日均产量水平上升

“今年钢铁行业实际退出产能将超过4500万吨的目标,可能会达到7000万吨以上。”中国钢铁工业协会副会长迟京东,在10月27日的中钢协四季度信息发布会上做出此番表述。

2007年至2017年,这11年粗钢集中度指标变化呈现三个较明显的阶段:第一阶段是从2007年至2011年。在这一阶段性粗钢集中度指标基本是逐年上升的态势,并于2011年达到近11年的峰值。2011年前5家钢铁企业粗钢集中度为33.71%,前10家为49.20%,前15家为58.10%;第二阶段是从2012年至2016年,在该阶段粗钢集中度指标连续5年下降,且2016年粗钢集中度指标创近11年来的最低值。2016年前5家钢铁企业粗钢集中度为21.89%,前10家为34.09%,前15家为42.49%,分别较2011年的最高值下降了11.82个百分点、15.11个百分点、15.61个百分点;2017年则可以看作是第三阶段的起点。2017年前5家钢铁企业粗钢集中度为25.21%,前10家为36.94%,前15家为到45.40%,分别较2016年提高了3.32个百分点、2.85个百分点、2.85个百分点,并高于2014年、2015年,达到了2013年粗钢集中度指标的水平。

2017年我国粗钢日均产量水平明显上升。2017年最低日产水平出现在12月份,日均产量216.3万吨,最高值出现在6月份,为244.1万吨。2017年共有长达8个月的时间粗钢日产超过230万吨,全年我国月度粗钢日产均值为231.47万吨,较2016年同期上升11.11万吨。

中国政府制定的今年钢铁行业去产能目标为4500万吨,但实际上各省制定的目标合计已超过了该数字。迟京东表示,今年去产能超额完成,一是钢铁企业从实际出发,愿意退出部分产能;二是国家针对钢铁去产能出台了多项配套政策,助推了企业去产能动力;三是各省市有意愿借助去产能的政策加快淘汰落后产能。

二、各个阶段粗钢产量增速、行业效益、钢材价格走势的差异性

重点企业量级分布

中钢协今日发布的统计数据显示,1-9月,会员钢铁企业累计实现销售收入19920.87亿元,同比下降8.05%;盈亏相抵实现利润为252.06亿元,同比扭亏为盈;亏损面27.27%,同比下降21.21个百分点;销售利润率为1.27%。

粗钢集中度指标在这三个阶段呈现截然不同的走势,必然与这三个阶段的行业生产、行业效益及市场环境密切相关。对三个阶段的粗钢产量同口径同比情况进行分析可知:第一阶段有4个年度的粗钢产量同口径同比增速保持在8%以上,仅2008年粗钢产量同口径同比增长1.1%。第二阶段有4个年度的粗钢产量同口径同比增速都低于4%,仅2013年粗钢产量同口径同比增速超过了4%。总体看第一阶段各年度粗钢产量增速的算术平均值为9.7%,第二阶段各年度粗钢产量增速的算术平均值为2.08%,第一阶段要高出第二阶段7.62个百分点;2017年粗钢产量同口径同比5.7%,这一增速低于第一阶段的算术平均值,但高于第二阶段的算术平均值。

在中钢协的90家重点统计企业中,2017年粗钢产量超过3000万吨的企业有四家,产量占重点企业比重为27.5%;产量2000万-3000万吨企业有四家,产量占比为13.6%;产量1000万-2000万吨企业有14家,产量占比为27.3%;产量500万-1000万吨企业有12家,产量占比为12.9%。

“钢铁企业利润的改善也意味着去产能达到了一定效果”,中钢协财务资产部主任陈玉千补充,钢材价格指数的恢复性增长也为企业盈利贡献了重要作用。“去年底钢材价格指数跌至历史最低点54.30,今年3月钢价指数大幅上涨,这保证了前三季度钢价指数与去年同期基本持平。”

对三个阶段的黑色金属冶炼及压延加工业销售利润率进行对比可知:第一阶段有4个年度的销售利润率超过了2.6%,仅2009年销售利润率低于2.6%。第一阶段2007年销售利润率高达5.5%,是近11年的最高值;第二阶段有4个年度的销售利润率低于2.6%,其中2015年销售利润率低至0.81%,是近11年的最低值。第二阶仅2016年销售利润率高于2.6%。总体看第一阶段各年度销售利润率的算术平均值为3.25%,第二阶各年度段销售利润率的算术平均值为1.92%,第一阶段要高出第二阶段1.33个百分点,即第一阶段钢铁行业盈利水平要明显好于第二阶段;2017年黑色金属冶炼及压延加工业销售利润率为5.07%,仅低于2007年,明显好于第一阶段、第二阶段的算术平均值。

2017年,粗钢产量前10大钢厂分别是:宝武集团、河钢集团、沙钢集团、鞍钢集团、首钢集团、山钢集团、建龙重工、华菱集团、马钢集团、本钢集团。

9月末,中钢协中国钢材价格指数为75.56点,环比下降1.98点,降幅为2.55%;与上年同期相比上升14.37点,升幅为23.48%。

对三个阶段的钢材综合价格指数当月值进行对比可知:如果第一阶段剔除2008年钢材价格的“波峰”,则第一阶段钢材价格指数呈现较好的动态上升趋势,其中2007年、2009年钢材价格指数基本在100至120之间波动,2010年、2011年钢材价格指数基本呈逐月上升的态势。从2011年10月起,钢材价格指数有所回落,但2011年12月的钢材价格指数依然保持120左右,属于历史上的高价格区间;第二阶段前4年钢材价格指数呈现下跌的态势,并于2015年11月跌至近11年的最低点。2016年钢材价格指数基本呈逐月上升的态势,并于2016年12月升至99.51,但2016年钢材价格指数的月度算术平均值仅为73,仅高于2015年,依然属于历史上的低价格区间。总体看第一阶段钢材价格指数月度算术平均值为120,剔除2008年价格波峰后钢材价格指数月度算术平均值为117。第二阶段钢材价格指数月度算术平均值为90,第一阶段钢材价格指数月度平均值至少高出第二阶段27以上,即第一阶段钢铁价格水平明显好于第二阶段。

在90家重点统计企业中,2017年增产排名前五的钢铁企业分别是宝武集团、沙钢、建龙、陕钢、华菱,这5家企业粗钢产量增长2081万吨。共有19家企业较上年产量减少,减量合计940万吨。

不过,在钢铁行业形势逐渐好转的背景下,仍然有很多不确定因素,例如钢价回升,很多小钢厂恢复生产就为市场增添了变数。

2017年钢材价格指数呈现动态上升的态势,从2017年1月的99.87上升至2017年12月的121.8,与2010年钢材价格指数走势较为相近。2017年钢材价格指数月度算术平均值为108,优于第二阶段4个年份的月度算术平均值,同时低于第一阶段4个年份的月度算术平均值。因此,2017年钢材价格指数整体优于第二阶段,但逊于第一阶段,且各月价格指数走势与第一阶段后3年有所接近,但完全区别于第二阶段的头4年。

产业集中度进一步回升

中钢协的统计数据显示,1-9月,中国粗钢产量同比增长0.37%,其中钢协会员企业粗钢产量同比下降0.51%,非会员企业粗钢产量同比增长3.57%,扩张明显。

三、粗钢集中度指标与产量增速、行业效益、价格走势的关联性分析

近年来我国的钢铁行业集中度处于持续下滑态势,钢铁行业CR10从2010年的48.6%下滑至2015年的34.2%。2016年,因当时的宝钢、武钢合并成立宝武钢铁集团,钢铁行业产业集中度首次回升。

市场人士担心出现小企业增产、大企业减产,劣币驱逐良币的情况。中钢协常务副会长顾建国则表示,上述数据是今年前三季度的统计结果,并不意味着会员企业会永远减产,而非会员企业会永远增产。

1.第一阶段粗钢集中度指标与价格走势等因素的关联性分析

2017年我国钢铁产业集中度进一步回升。其中,粗钢产量排名前四家的企业合计产量占全国比重为21.9%,较2016年回升0.2个百分点;排名前十家企业合计产量占全国比重为36.9%,较2016年回升1.0个百分点。

近期炼焦煤价格的大幅上涨,在一定程度上挤占了钢铁企业的利润。以山东二级焦为例,今年年初焦炭价格为670元/吨,如今已经涨到1650元/吨;不过,同期钢坯均价在2240元/吨,普遍成本也达到2230元/吨左右。

第一阶段钢材价格指数整体呈上升态势(剔除2008年的价格波峰),而且第一阶段钢材价格指数月度算术平均值为120,而且各年的钢材价格指数月度算术平均值都保持在100以上,表明这5年钢材市场需求总体向好,一方面钢材需求的持续增长拉动了粗钢产量的增长,另一方面供需保持动态平衡,支撑了钢材价格的适度增长;行业销售利润率虽然总体呈下降的态势,但粗钢产量的增长在一定程度上“抵消”了钢材价格下跌对行业总利润的负面影响,而且这5年行业销售利润率的年度算术平均值高达3.25%。在这样的背景下,多数钢铁企业对行业未来发展预期看好,企业扩大产能规模的意愿较为突出。扩大产能规模一是通过固定资产投资来新增产能,二是通过兼并重组以资本为纽带来控制更多的存量产能。因此,在第一阶段很多优势企业通过上述两个途径实现了产能与产量的双重提升,进而推动了粗钢集中度指标的提升。

首先,钢厂增产是钢铁产业集中度回升的主要原因,2017年粗钢产量前10家企业粗钢产量合计增产1999万吨,占全国粗钢产量增量的44.6%,高于其粗钢产量占全国的比重。

顾建国表示,目前大多数钢厂的炼焦煤库存大幅度降低,并且焦煤价格的上涨对钢厂利润将造成很大影响,不过具体对利润影响的情况还要看10月及11月的数据。

第一阶段粗钢集中度上涨幅度最大的两个年度依次是2008年、2010年。影响2008年钢铁产业粗钢集中度指标提升的主要因素是钢铁企业重组。如宝钢集团、武钢集团通过企业重组方式大幅度地提高了本企业年度粗钢生产规模,两家企业的粗钢产量增量(即被重组企业的产量规模)分别达到686.5万吨、754.78万吨;唐钢与邯钢等钢铁企业合并成立河北钢铁集团,济钢与莱钢合并成立山东钢铁集团,产生了更大规模的钢铁企业。如果未有上述企业重组事件发生,则调整后的2008年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前下降4.5个百分点、6.51个百分点、5.69个百分点。企业重组使2008年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标较2007年分别提高了4.49个百分点、5.84个百分点、5.08个百分点。

其次,因2017年建龙集团成功重组海鑫钢铁、华菱钢铁获得阳钢83.5%股权,做为前10名的建龙钢铁和华菱钢铁比重上升,也是集中度回升的另一因素。

另外,钢铁需求也是四季度影响钢铁市场走势的重要因素。数据显示,今年前三季度钢铁销售实现正增长,1-9月粗钢表观消费量达到5.26亿吨,同比增长0.05%。其中,核心动力一是来自于房地产和建筑行业,二是机械制造业对钢铁的需求也出现增长。

2010年钢铁产业粗钢集中指标的提升得益于大型企业集团产能扩张、企业重组双重因素的影响。首钢集团、武钢集团、宝钢集团2010年粗钢产量增量均超过500万吨,如果前15家钢铁企业粗钢产量保持2009年水平,则调整后的2010年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前下降3.62个百分点、5.41个百分点、6.17个百分点;如果鞍钢、本钢、首钢、河北钢铁集团等企业未发生重组事件,同时假定渤海钢铁集团也没有成立,则据此调整后的2010年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前下降3.1个百分点、4.16个百分点、5.27个百分点。企业增产及企业重组使2010年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标较2009年分别提高了3.54个百分点、5.14个百分点、5.70个百分点。

然而客观地讲,与发达国家相比,我国钢铁行业36.9%的集中度依然处于较低水平。2015年日本前四大钢铁企业产能集中度高达83.3%,美国前四大钢铁企业产能集中度占比为70%,欧盟前八大钢企产能集中度为64.9%。

中钢协副秘书长王颖生认为,受到十一期间房地产新政以及冬季建筑施工减少的影响,四季度建筑业对钢铁需求可能会减少,不过由于机械制造业的钢铁需求比较稳定,如果钢厂能够以销定产,钢铁市场仍能保持基本平稳。

2.第二阶段粗钢集中度指标与价格走势等因素的关联性分析

行业集中度在很大程度上直接反映出行业的结构是否优化,增加行业的稳定性和竞争力。2016年9月,国务院发布《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》指出,到2025年,中国钢铁产业前十大企业产能集中度将达60%-70%,其中包括8000万吨级的钢铁集团三至四家、4000万吨级的钢铁集团六至八家,与部分专业化的钢铁集团。

第二阶段钢材价格指数在前4年整体呈下降态势,表明从2012年起钢材市场中供大于求的矛盾开始显现,从2014年起粗钢消费总量保持相对稳定,而产能却在前4年持续增长,供大于求的矛盾在2015年进一步激化,受此影响粗钢产量增速出现了回落,而且行业盈利水平持续下滑,如2015年粗钢产量同口径同比下降了2.3%,黑色金属冶炼及压延加工业销售利润率降至0.81%。在这样的大背景下,多数钢铁企业保自身生存成为第一要务,优势钢铁企业兼并重组的意愿大为降低,甚至部分非实质性重组在困难时期出现解体;同时受盈利水平下降的影响,部分大型钢铁企业的控产与减产成为常态。企业集团解体及企业粗钢产量下降必然导致粗钢集中度指标的下降。

以目前的水平,如果想要达到60%-70%的集中度,加快推进钢铁行业兼并重组是唯一的道路。对内,可以做到企业资源的充分整合,对外,可以形成有效的市场协同与竞争合力,使企业重组的社会效益、企业效益得到充分的提升,从而促进钢铁行业组织结构不断优化。而且客观来讲,目前我国“小、松、散”的钢铁企业依然占多数,低量级的企业重组对于集中度的贡献着实不大。必须要加大重量级的企业重组力度,比如千万吨以上的企业间重组,或者是千万吨级企业对中间量级比如500-1000万吨级别的企业的重组。只有这样才有可能做到行业集中度的大幅提高。未来几年将是钢铁业结构性改革突破的关键阶段。

2016年的钢材价格在2015年超低水平的基础上出现了逐月回升的态势,关键性影响因素是钢铁行业去产能工作的开展有效抑制了钢铁过剩产能的恶性释放。但是2016年上半年各月钢材价格指数保持在70以下,与2015年下半年各月的价格指数水平接近,且2016年钢材价格指数的月度算术平均值仅为73。因此,2016年钢材市场虽然出现了价格好转的迹象,行业销售利润率上升至2.63%,但由于钢材价格依然处于历史上的低位,这时即使价格指数走势呈现一定的上升势头,但多数钢铁企业在上半年对行业未来发展的预期存有种种疑惑,一些钢铁企业对行业未来发展依然信心不足,受此影响优势企业通过企业重组扩大产能的意愿亦不强烈。

第二阶段粗钢集中度指标下降幅度最大的两个年度依次是2012年、2013年。影响2012年钢铁产业粗钢集中度指标下降的主要因素是大型企业集团减产,如前5家钢铁企业粗钢产量合计减产444.9万吨,前10家企业粗钢产量合计减产741.76万吨,前15家企业粗钢产量合计减产820.33万吨。假定前15家钢铁企业粗钢产量保持2011年水平,则调整后的2012年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前提高0.62个百分点、1.04个百分点、1.15个百分点。部分大型钢铁企业的减产使2012年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标较2011年分别下降了2.17个百分点、3.26个百分点、3.76个百分点。

影响2013年钢铁产业粗钢集中度指标下降主要因素是部分大型钢铁企业前几年所进行的企业重组没有实质性推进,最终由于“联而不合”的集团成员退出导致2013年相关会员企业统计口径的缩小。如果2013年河北钢铁集团、鞍钢集团未发生集团成员企业退出事件,则据此调整后的2013年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前提高5.55个百分点、5.31个百分点、4.5个百分点。鉴于前15家钢铁企业2013年普遍增产,假定前15家钢铁企业粗钢产量保持2012年水平,则调整后的2013年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标会分别较调整前下降1.96个百分点、2.61个百分点、2.9个百分点。由于增产因素对粗钢集中度指标影响弱于企业退出因素,导致2013年粗钢集中度指标下降,即河北钢铁集团、鞍钢集团统计口径的缩小使2013年前5家、前10家、前15家粗钢集中度指标较2012年分别下降了6.15个百分点、6.53个百分点、5.9个百分点。

3.第三阶段粗钢集中度指标与价格走势等因素的关联性分析

2017年钢材价格走势整体优于第二阶段,而且去产能、彻底清除地条钢的巨大效果在2017年得到了充分体现,如“地条钢”企业的退出意味着市场中缺少了不遵守市场规则的“恶性竞争者”,使市场竞争回归良性,消除了“劣币驱逐良币”的不良现象。去产能、彻底清除地条钢亦使钢材市场中供需均衡定价体系得以恢复,钢材价格理性回归,钢材价格反映市场供需、调节供需的功能得到较好修复。同时清除地条钢必然使市场真实供应出现一定的“缺口”,规范钢铁企业的粗钢增产很好弥补了这部分缺口,并使整个钢铁行业的产能利用率基本恢复到合理区间,即2017年多数钢铁企业的增产背景与第一阶段的增产背景有着本质的区别。受益于供给侧结构性改革,钢铁行业销售利润率大幅上升至5.07%。在这样的背景下,优势钢铁企业不仅增产意愿增强,而且兼并重组的意愿亦有所增强,如中信泰富重组青钢,沙钢集团重组大连特钢。在企业增产及重组等因素的综合作用下,2017年粗钢集中度指标的提升成为必然。

经测算,影响2017年前5家粗钢表观性集中度指标提高的首要因素是宝武集团的产量合并统计,亦可理解为宝钢、武钢进行企业重组对粗钢集团度的贡献,重组对前5家粗钢表观性集中度指标的贡献额度较粗钢增产高出1.64个百分点;2017年前10家粗钢表观性集中度指标提高的首要因素是增产,其次是重组因素,增产因素的贡献额度较重组因素高出0.43个百分点;2017年前15家粗钢表观性集中度指标提高的首要因素是增产,其次是重组因素,增产因素的贡献额度较重组因素高出1.55个百分点。

通过对近11年三个阶段的粗钢集中度指标变化特点及部分影响因素的分析,可以进一步明确:当整个钢铁市场供需关系良好,钢材价格指数保持100以上且处于上升态势,同时钢铁行业销售利润率保持在2.6%以上,此时钢铁企业增产及企业规模扩张的动力较足,粗钢集中度指标通常会出现年度环比上升的态势。因此,提高钢铁行业粗钢集中度指标就需要关注以下个三方面:一是钢铁市场必须保持供需的基本平衡,在未来钢材需求总量保持适度稳定的背景下,钢铁行业则需要大力深化供给侧结构性改革,保持钢材供应总量的稳定和钢材供应质量的提升;二是在保持供需基本平衡的前提下通过持续优化钢铁产品的品种结构、钢铁产能的区域布局、钢材售后服务链条等方式保持钢材价格的稳中有升,钢材价格指数的月度均值最好在110-120之间波动,这样有助于使钢铁行业销售利润率保持在3%左右甚至是更高水平;三是激发优势企业扩大产能与产量的积极性,鼓励优势企业以资本为纽带通过控制更多存量产能来实现产量的增长及市场份额的增长,即在给优势企业提供公平的市场竞争环境的同时提供必要的兼并重组激励措施。保证上述三点,才可能更好地促进粗钢集中度指标的持续提升,同时有助于钢铁行业走上一条高质量的发展道路。

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